中国三大债券市场分别是银行间债券市场、交易所债券市场和商业银行柜台市场。以下是这三个市场的规模、交易规则和收益率分析：
1. 银行间债券市场：
规模：银行间债券市场是中国最大的债券市场，截至2023，其市场规模已超过100万亿元人民币。市场参与者包括商业银行、证券公司、基金公司、保险公司、外资金融机构等。
交易规则：银行间债券市场采用双边报价和询价交易方式。交易双方通过电话或电子交易系统进行交易，交易对手方通常是金融机构。市场参与者需要通过银行间市场清算所进行结算。
收益率分析：银行间债券市场的收益率通常低于交易所债券市场，因为其主要参与者为金融机构，风险偏好较低。收益率受市场供求关系、政策调控、经济状况等因素影响。
2. 交易所债券市场：
规模：交易所债券市场规模仅次于银行间债券市场，截至2023，市场规模约为30万亿元人民币。市场参与者包括证券公司、基金公司、保险公司、QFII（合格境外机构投资者）等。
交易规则：交易所债券市场采用公开竞价和连续交易方式。交易在交易所电子交易系统进行，投资者可以通过证券公司参与交易。
收益率分析：交易所债券市场的收益率通常高于银行间债券市场，因为其参与者包括风险偏好较高的投资者，如散户投资者。收益率受市场供求关系、政策调控、经济状况等因素影响。
3. 商业银行柜台市场：
规模：商业银行柜台市场规模相对较小，截至2023，市场规模约为10万亿元人民币。市场参与者主要是商业银行的客户，包括个人和企业。
交易规则：柜台市场采用柜台交易方式，投资者直接与商业银行进行交易。交易品种主要包括银行理财产品、企业债券等。
收益率分析：柜台市场的收益率受市场供求关系、银行理财产品收益率、企业债券信用风险等因素影响。由于市场规模较小，收益率波动可能较大。
总结：
银行间债券市场是规模最大的债券市场，交易规则较为复杂，收益率相对较低。
交易所债券市场次之，交易规则相对简单，收益率较高。
商业银行柜台市场规模最小，交易规则简单，收益率受多种因素影响，波动较大。
债券市场的收益率和规模会随着市场环境和政策调整而发生变化，以上信息仅供参考。
